정부 폐쇄 위기 완화! 미국 달러는 CPI와 비농업 급여를 살펴보고 소비자 신뢰의 붕괴는 연준 매파의 결정에 의문을 제기하고 있습니다.

아시아 시장 동향

지난 금요일, 연준의 불투명한 전망과 미국 정부 폐쇄로 인해 미국 달러 지수가 처음 상승했다가 하락했습니다. 한때 장중 최저치인 99.38까지 떨어졌습니다. 현재 미국 달러는 99.59로 거래되고 있습니다.

미국 상원은 예산안을 처리하지 못했고 민주당은 정부 폐쇄를 끝내기 위해 ACA 보조금을 1년 연장할 것을 제안했지만 공화당은 이를 거부했습니다. 여러 소식통에 따르면 미국 상원 민주당 의원 몇 명이 지난 일요일 정부 폐쇄를 종식시키기 위한 법안을 제출할 준비가 되었다고 말했습니다.

트럼프: 정부 폐쇄가 얼마나 오래 지속될지 모르겠다. 상원은 국민에게 직접 건강보험 기금을 공개해야 합니다. 게다가 트럼프는 미국 대법원을 공격하고 자신의 관세 정책을 맹렬하게 옹호하는 글도 올렸다. 툰 미국 상원 다수당 대표는 미국 정부 폐쇄를 종식하기 위한 협상이 긍정적인 진전을 이루었다고 말했습니다.

미시간대학교의 미국 소비자신뢰지수는 11월 50.3을 기록해 2022년 6월 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌다. 현상지수 초기값은 52.3으로 사상 최저치를 기록했다.

제퍼슨 연준 부의장: 금리는 "중립 수준"에 가깝게 인하되었으므로 주의를 기울여야 합니다. 윌리엄스 뉴욕 연준 총재: 12월 금리 결정은 균형을 맞추는 결정이 될 것입니다.

미국 베센트 재무장관: 정부 폐쇄가 경제에 미치는 영향은 점점 더 악화되고 있습니다. 인플레이션 문제는 상당한 진전을 보이고 있으며 가격은 앞으로 몇 달 안에 하락할 것으로 예상됩니다.떨어지다.

트럼프: 푸틴 대통령과 부다페스트에서 계속 만나길 희망하며, 푸틴 대통령과의 만남은 논의 중이다.

젤렌스키 우크라이나 대통령은 다수의 러시아 관리들이 참여하는 러시아에 대한 새로운 제재 조치에 서명했습니다.

미국 정부는 폐쇄되고, 유럽 국가들은 미군기지 직원들에게 급여를 요구하고 있다.

바이든은 트럼프를 신랄하게 비난했다. 현 대통령은 백악관의 동쪽 건물을 해체했을 뿐만 아니라 미국 민주주의 체제도 파괴했다.

제도적 견해 요약

골드만삭스: 일본은행은 단기적으로 "곡선에 뒤쳐질" 위험이 적고, 인플레이션도 이하로 떨어질 것입니다. 이번 조정은 주로 외환 연구팀이 USD/JPY 환율 전망을 하향 조정한 데 따른 것입니다(향후 12개월 목표는 135에서 145로 상향).

그러나 상향 조정 후에도 식품 인플레이션 둔화와 정부의 에너지 가격 통제 조치로 인해 2026회계연도 일본의 인플레이션 수준은 여전히 ​​2% 미만으로 떨어질 것으로 예상됩니다. 이는 일본은행이 단기적으로 "뒤처지는" 위험에 덜 노출된다는 것을 의미합니다.

또한, 근원물가지수는 향후 2% 미만으로 안정될 것으로 예상되며, 기초 물가상승률을 2% 수준에서 지속적으로 안정시킨다는 정책 목표를 달성할 수 있을지 여부에 따라 일본은행 통화정책의 방향이 결정될 전망이다. 잠재물가상승률을 높이려면 임금과 물가가 서로 밀어내는 선순환 구조가 형성돼야 한다. 임금과 기업서비스 물가 상승폭이 가파르다는 것은 기저인플레이션이 견조하다는 뜻이지만, 인건비에서 높은 비중을 차지하는 민간서비스 물가지수 상승률은 여전히 ​​낮은 수준이어서 정책목표 달성에는 시간이 걸릴 것으로 내다봤다.

그러나 기초 인플레이션을 꾸준히 증가시키는 데 필요한 장기 인플레이션 기대치는 꾸준히 개선되고 있으며, 우리는 여전히 기초 인플레이션의 지속적인 증가를 기본 예측 시나리오로 사용합니다.

씨티그룹: 미국 소비 데이터의 차이는 약한 경제 성장을 나타내는 새로운 신호가 될 수 있습니다...

미국 목요일 소비재 주가 큰 타격을 입었습니다. 약한 기업 수익 보고서, 암울한 민간 고용 데이터, 진행 중인 정부 폐쇄가 함께 시장 정서를 타격했습니다. 이번 달 미국 주식은 계절적 요인의 긍정적인 영향으로 여전히 상승세로 마감할 가능성이 높지만, 우리가 추적하는 데이터에 따르면 고급 소비재 주식과 일일 소비재 주식 간의 차별화는 계속해서 심화될 것입니다. 주요 소비재 기업의 재무 보고서가 오늘 밤 발표될 예정입니다.

S&P 500 Retail ETF는 전체 재무 보고서가 기대에 미치지 못하여 이번 주에 압박을 받아 왔습니다. 주당순이익 목표 누락에 더해 더욱 걱정스러운 것은 중저소득 소비자층에 대한 경영진의 발언이다. 가격 조치는 소비자에게 어려운 시기를 의미하지만 트레이딩 데스크에서는 현재 자금 흐름이 비교적 정체되어 있다고 지적했습니다.

고급 소비재 브랜드의 실적이 여전히 강세라는 점에 주목해야 한다. 거래자들은 주식 시장이 신고점에 도달하고 부양 정책이 2026년 상반기에 시작될 것으로 예상됨에 따라 그러한 주식이 상대적으로 방어적이라고 지적했습니다. 주간 신용 카드 데이터에 따르면 전자 제품 및 의류에 대한 지출이 강세를 보이면서 최근 보석류 지출이 가장 빠른 성장을 보였습니다.고소득층의 소비력도 확인됐다. Citi Luxury Price Tracker는 명품 브랜드들이 강력한 수요를 반영하여 미국 시장을 겨냥해 가격을 인상하고 있음을 보여줍니다.

반면 일일 소비 데이터는 정부 폐쇄, 영양 지원 프로그램 혜택에 대한 우려, 취약한 노동 시장으로 인해 약세를 보였습니다. 소비자 부문은 셧다운이 지속되는 동안 일당 약 4억 달러가 매일 지출되지 않을 것이라고 지적해 일일 소비 데이터 하향 압력을 더욱 가중시켰다. 최신 데이터에 따르면 미국 레스토랑 거래도 전년 대비 1.4% 감소한 것으로 나타났습니다.

11월 17일 주에 홈디포, 타겟, 월마트, 로우즈 등 소비자 선두주자들이 발표하는 재무 보고서에 시장이 주목하게 될 것이다. 전통적인 소비 성수기가 약하다면 이는 새로운 경고 신호가 될 것이다.

IGM 그룹 : 일본 엔화는 안전자산으로 자리 잡았고 미국과 일본의 단기 고점 여부는…

일본 엔화가 어제 미 달러화 매도와 위험 심리 하락의 최대 수혜자가 되었지만 154.48(11월 4일 고점)이 이번 라운드의 미국 달러화 고점이라고 단정하기는 아직 어렵다. 엔. 일본의 9월 명목임금은 전년 동기 대비 1.9% 증가해 예상치에 부합했습니다. 그러나 중앙은행이 중점을 두는 핵심지표는 정규직 고정임금의 전년동기대비 증가율이 2.2%로 종전 2.4%, 예상 2.5%보다 낮아 '봄싸움'에 따른 임금인상 모멘텀이 약화되고 있음을 시사했다. 실질임금이 9개월 연속 하락해 주민 구매력이 계속 위축되고 내수 회복도 억제되고 있다.

일본은행은 임금 인상을 다음 금리 인상을 위한 주요 의사결정 기반으로 삼고 있다. 우에다 가즈오 사장은 내년 봄 전쟁의 초기 추진력을 관찰할 필요성을 강조했다. 일본 최대 노조인 UAZensen은 최근 2026년 총 급여 인상률 6%(기본급 인상 4% 포함)를 달성하겠다고 밝혔는데, 이는 일본 최대 노조인 일본노총연맹(Rengo)의 최소 5% 급여 인상 목표와 일치합니다. 이러한 요구사항은 12월과 1월 정책 회의에 중요한 참고 자료가 될 것입니다.

강한 임금 목표는 중앙은행이 인플레이션 지속에 대한 긍정적인 신호로 해석할 것으로 예상되지만, 계속해서 마이너스 실질임금으로 인해 신중한 회원들은 경제가 급격한 금리 인상에 준비가 되어 있지 않다고 믿게 될 수 있습니다. 일본의 오랜 디플레이션 경험으로 인해 정책 입안자들은 취약한 "임금-가격" 주기를 방해하는 것을 경계하게 되었습니다. 시장이 일본은행의 금리 인상이 '일회성' 조치에 불과하고 후속 조치가 부족하다고 판단한다면, 엔화 대비 달러화의 지속적인 하락은 연준의 보다 공격적인 금리 인하 사이클의 시작에 달려 있을 것입니다.

fy.xmxmxm.cnmerzbank: 표면적으로 미국 달러는 변동성이 낮지만 실제로는 숨겨진 위험이 있습니다

최근 미국 달러 시장 심리가 크게 개선되었습니다. 그러나 어제의 사건에서 알 수 있듯이 이러한 긍정성은 매우 취약합니다. 챌린저 해고 보고서에 따르면 지난달 해고 건수가 이례적으로 많아 미국 노동 시장 상황에 대한 우려가 다시 불붙고 있다.

지난 연준 회의 후 제롬 파월 연준 의장은 실업률이 여전히 낮은 수준을 유지하고 있으며 12월 회의에 모든 정책 옵션을 열어두었다는 점을 언급하며 고용의 급격한 둔화를 과소평가했습니다. 고용을 보여주는 모든 데이터는 중앙은행이 예상한 것보다 더 빠르게 악화되고 있습니다.빠른 금리 인하 가능성. 어제와 같이 급격한 정서 변화는 금리 주기 초기에 드문 일이 아닙니다. 결국, 중앙은행이 금리를 얼마나 빨리, 얼마나 조정할 것인지에 대한 불확실성은 경기주기 초반에 가장 큽니다. EUR/USD의 내재 변동성은 과거 미국 금리 주기 초기에 상당히 증가했습니다. 따라서 최근 옵션시장의 통화변동성이 급격하게 하락한 것에 회의적입니다.

변동성 감소의 일부는 미국 정부 폐쇄 기간 동안 통화 정책 전망을 보다 신뢰성 있게 평가할 수 있는 공식 데이터가 부족했기 때문일 수 있습니다. 그러나 이는 정부 폐쇄가 종료되고 대량의 공식 데이터가 공개되면 금리 전망, 나아가 달러화 전망이 급격한 재평가에 직면할 위험이 매우 크다는 것을 의미하기도 합니다.

위 내용은 모두 "[XM 외환 의사결정 분석]: 정부 셧다운 위기 완화됐다! 미국 달러화는 CPI와 비농업 고용을 살펴보고, 소비자 신뢰 붕괴는 연준 매파의 결단력을 의심하고 있다"는 내용이다. XM Foreign Exchange의 편집자가 신중하게 편집하고 편집했습니다. 귀하의 거래에 도움이 되길 바랍니다! 지원해 주셔서 감사합니다!

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